（原标题：本轮半导体板块在饰演什么扮装？）j9九游会官方

本轮行情演绎到现在为止，界说上归类为水牛应该没东谈主会有异议了，那么股价的高潮就沿途靠估值鼓吹，实质上是流动性泛滥，况且看格林斯潘几次表态的料想，背面大约率还会连续灌水。

未必改日的某个节点，经济会回转，作风也会切换，但就中短期而言，宏不雅的变化不可能追得上股市，好多行业和公司的数据还在进一步变差，商场的聚焦点只可在成长科技+大金融/化债，系数这个词配景可参考2014年-2015年，那时相同是宏不雅经济走弱，但流动性泛滥，商场聚焦在金融+互联网，等背面宏不雅真碰巧起来，还是是“棚改+供给侧改g”简直顺利后的2016年底到2017年，随后商场才切换到“中枢资产”的叙事，跟着宏不雅的赓续印证（2018还际遇了一次US的买卖战），以及中间疫情技术的全球放水，到2021年头中枢资产才看到大顶。

因此，从节律上来讲，固然现在的经济结构、时间配景、地产行业所面对的地点，与那时有很大互异，但大体上，一轮圆善周期的演绎会有它我方的规矩，现在便是成长科技最甜密的时候段，估值在股价推崇里的权重会远宏大于盈利。

半导体行业层面的叙事，我讲过太屡次了，老读者几许有点审好意思疲惫，此次以商场的角度来聊聊半导体。

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执行上在周五之前，国产化和金融/化债是选不出干线的，因为上一波成交量最大的品种（半导体的中芯外洋、寒武纪、朔方华创，金融的东方钞票、银之杰）沿途齐莫得过前边爆量的阿谁高点，这也就意味着上头沿途套了不少东谈主。

而周五商场再次放量的节点，简直抹掉前高的唯有半导体：

参考16号晚上我在星球里的复盘，那时其实就还是能看出中芯外洋这一轮的走势至极凌厉，毕竟10.8以后绝大大批板块在A，smic顶着每天一两百亿的成交出现这种走法，还是很讲明问题，到周五的时候走势开导，另外俩辨识度最高的票，hwj、bfhc也同理：

以上，半导体板块在这一轮行情里的扮装，实质上是流动性的载体。

本着尊重商场的原则，刻下阶段基本面的权重如实要尽量放低，简直最敬重基本面的机构，执行上进程了这一年来的浸礼，实质上好多齐还是造成了被迫基金，跌的时候限卖，涨的时候天然没仓位加仓。

其实每一轮牛市齐会有一个新的器具出来连续泡沫（旁氏），比如14/15的伞形、17-21的公募，这一轮，大约率是被迫ETF，现在用泡沫来描写还言之尚早。

天然，统统不看基本面亦然不成的，台积电最近这一次的法说会称得上是这几年以来最乐不雅的一次，不仅上修了今明两年营收增长的斜率和利润率，况且重申了更永远视角的复合增速预期（15-20%），最近台积电、英伟达、苹果刚刚创历史新高，满盈讲明问题。

选股想路上，当下宜化繁为简，顺利挑辨识度最高、成交最大的几个龙头，加底部的超跌品种，尤其科创板的票，背面会有进一步探求。网页聚合

其他标的：

1.除了科技以外，性质访佛的还有低空，相较半导体而言板块容量小了几个量级，但好在逻辑顺，背面催化也足：

2. 化债

短期内还是被官方阐述为优先级最高的财政执手，具体决策、限制仍旧莫得落地。

若是化债临了告吹，抑或恶果有限，这轮牛市大约率胁制。

化债在具体操作上的时候线会拉得相比长，访佛高股息，它更像一类作风的描写而非具体行业，早期阶段能蹭上的板块其实有好多，现在还在早期，这个标的是值得深度挖掘的。

以上。

这两周浸礼下来，各人应该齐还是相对平缓了不少，周末并莫得非凡淆乱，行情刚回转1个月不到，商场有不对是功德情，慢牛是一定远好于快牛的。

现阶段指数高下齐结巴易有太大的波动，系数这个词行情的容错率很高，连续免除那句最实用的鬼话（跌多了捞、涨多了减）去作念即可。

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